Las retiradas de clientes aumentan después de la partida de las estrellas de Júpiter.
Los clientes que confiaron su dinero al destacado seleccionador de acciones de Jupiter Fund Management, Ben Whitmore, retiraron un total neto de £1.1 mil millones del negocio en los tres meses hasta marzo, después de que anunciara que dejaba la empresa para establecer su propia firma.
Jupiter también reveló que había renunciado a otro mandato de £800 millones debido a la salida de los dos gestores de fondos que dirigían la inversión en el fondo de inversión FTSE 250, Chrysalis Investments.
En general, las salidas netas en el trimestre de marzo ascendieron a £1.6 mil millones, aunque los mercados sólidos compensaron ampliamente las deserciones de los clientes, con Jupiter informando de que los activos totales bajo gestión aumentaron en £400 millones hasta alcanzar los £52.6 mil millones.
Jupiter, con sede en Londres, ha sufrido retiradas de clientes durante varios años, ya que lucha contra los vientos en contra de los inversores que trasladan su dinero a fondos de seguimiento de índices y evitan las inversiones en el Reino Unido a favor de los mercados extranjeros.
El respetado Whitmore anunció en enero que se marcharía después de julio de este año, lo que generó especulaciones de que miles de millones de libras en mandatos podrían seguirle. Su equipo, especializado en inversiones de valor, ahora gestiona £7.5 mil millones, frente a los £8.5 mil millones del 31 de diciembre.
La semana pasada, uno de los fondos de inversión más populares del Reino Unido, Alliance Trust, anunció que retiraría un mandato de £300 millones gestionado por Whitmore en Jupiter y se lo otorgaría a otro gestor de activos, Arga Investment Management, con sede en Estados Unidos.
Jupiter afirmó que del dinero retirado del equipo de Whitmore, £700 millones provenían de clientes institucionales no revelados y £400 millones de clientes minoristas y de fondos de inversión, una categoría que se cree que incluye a Alliance Trust.
Ganar más negocios de clientes institucionales, como fondos de pensiones y fondos soberanos, es una prioridad para Matt Beesley, el director ejecutivo que fue contratado de Artemis en enero de 2022 para intentar frenar la marea. Jupiter tradicionalmente se ha centrado en inversores minoristas.
Con £800 millones de negocios institucionales saliendo del negocio en el trimestre, la salida revierte modestas ganancias institucionales del año anterior. Los activos institucionales totales bajo gestión cayeron de £10 mil millones a £9.5 mil millones en el trimestre.
Las salidas netas en la categoría minorista y de fondos de inversión se debieron enteramente a la pérdida del contrato para gestionar Chrysalis. Sus gestores, Nick Williamson y Richard Watts, anunciaron que dejaban Jupiter en noviembre pasado y se llevaron el mandato con ellos.
Un paquete de recompensa defectuoso permitió a Jupiter y al dúo de gestión extraer £117 millones en comisiones de Chrysalis, mientras que casi todos los inversores en el fondo terminaron sufriendo grandes pérdidas. Las acciones de Chrysalis, que se especializa en acciones no cotizadas de innovadores disruptivos, llegaron a alcanzar las 250p en 2021, solo para caer a menos de 80p debido al escepticismo sobre sus valoraciones.
Los analistas de Morgan Stanley dijeron que el futuro de los £7.5 mil millones de mandatos aún gestionados por el equipo de valor “es una incertidumbre clave, a pesar de la exitosa contratación de nuevos gestores de cartera”. Jupiter ha contratado a Alex Savvides de JO Hambro Capital Management para hacerse cargo de la gestión del fondo de situaciones especiales del Reino Unido, valorado en £2 mil millones y el mayor responsabilidad de Whitmore.
Las acciones de Jupiter cayeron ayer un 6.85 por ciento a 75½p, valorando el negocio en poco más de £400 millones. En su apogeo en 2017, las acciones se negociaban por encima de las 600p, valorando la empresa en más de £3.5 mil millones. Han caído un 17.5 por ciento desde que Beesley asumió el cargo de Andrew Formica. Barclays rebajó las acciones a “venta” este mes.
